В Нью-Йорке начала работу их небольшая фирма по высокочастотным торгам Celeris. Они открыли другой бизнес – компания Chronos Research продавала ПО для хедж-фондов и банков. С 2021 года ХКритикал улучшила свое предложение криптовалюты и предоставила возможность инвестировать в последние инновации отрасли. Вот некоторые из преимуществ и недостатков, которые пользователи должны учитывать, приступая к торговле с ХКритикал. Компания переводит неинвестированные деньги клиентов в банки-партнеры, застрахованные FDIC, которые затем выплачивают комиссию ХКритикал, включая небольшую долю за обмен от транзакций по дебетовым картам. После того, как заявка отправлена, рассмотрена и одобрена, пользователи могут начать пополнять свой баланс, связав свои банковские счета.
ХКритикал – онлайн-приложение, которое позволяет торговать на бирже без комиссий. На его примере ясно видно, как развивается рынок брокерских услуг. Удобный дизайн, быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий привели к тому, что неквалифицированные инвесторы хлынули на рынок. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины ХКритикал стал первой в жизни площадкой для инвестиций. ХКритикал запустил программу кредитования, которая дает своим клиентам возможность зарабатывать деньги на акциях.
50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно11. На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации). Из-за ошибки программиста сделки по опционам стали регистрироваться в программе с противоположными условиями, нежели вводил клиент. А в прошлом году ошибка предоставила в распоряжение клиентов бесконечное кредитное плечо. А перед этим в очередном раунде финансирования пригласили поучаствовать рэпера Снупа Догга, хип-хопера Наса и актера Джареда Лето. Компания экономила на всем и вместо рекламы предпочитала сарафанное радио, для этого в том числе привлекая знаменитостей в акционеры.
В декабре 2018 года ХКритикал анонсировал чековые и сберегательные счета, а также выпущенные базирующимся в штате Огайо банком Sutton дебетовые карты, которые будут доступны в начале 2019 года42. ХКритикал отметил, что процентная ставка по вкладам будет составлять 3 %; на момент этого заявления, самая высокая процентная ставка по сберегательному счёту в лицензированном банке составляла 2,36 %43. Брокер изначально утверждал, что счета будут застрахованы в SIPC, но сама страхующая корпорация это отрицала44. На следующий день анонсированные услуги были переименованы в «Управление денежными средствами»45. В январе 2019 года из приложения ХКритикал были удалены список ожидания и страница регистрации46.
Сколько нужно денег, чтобы начать ХКритикал?
В октябре 2018 года агентство Bloomberg News сообщило, что ХКритикал получил почти половину своей выручки от продажи информации о биржевых заявках своих клиентов маркет-мейкерам, в результате чего пользователи приложения брокера осуществляли биржевые сделки по менее выгодным для них ценам50. В дальнейшем компания подтвердила это на своём корпоративном сайте в ответ на запрос CNBC51. Wall Street Journal обнаружил, что ХКритикал «похоже, получает за продажу информации о заявках клиентов больше денег, чем конкуренты», в соотношении до 60 к 1, согласно его нормативным документам52. Удобное торговое приложение делает ХКритикал подходящим и для новичков. Приемлемые цены благоприятствуют не только новичкам, но и молодым инвесторам, которые начинают приближаться к рынкам акций и криптовалют. Кроме того, финтех-компания позволяет пользователям покупать дробные акции.
Пользователи, выбравшие это решение, позволяют торговому приложению ссужать свои акции финансовым учреждениям, которые используют такие средства для различных целей, в том числе для покрытия дефицита, облегчения торговых расчетов и осуществления коротких продаж. Заемщики выплачивают ХКритикал проценты по полученному кредиту, и часть этого дохода передается пользователям ХКритикал. Платформа компания в большинстве случаев поддерживает биржевые сделки только с акциями и ETF, которые торгуются на биржах Nasdaq и NYSE, и не даёт пользователям доступа к внебиржевым ценным бумагам, торгующимся на внебиржевых рынках. В августе 2018 года, ХКритикал добавил поддержку американских депозитарных расписок (АДР) и позволил компания xcritical своим клиентам покупать и продавать 250 популярных международных акций30. Другим достижением стартапа Тенев считает то, что он изменил поведение розничных инвесторов.
- Платя от $6 до $200 ежемесячно (в зависимости от средств на счете), можно торговать до и после торговой сессии и использовать кредитное плечо.
- Диверсифицировать портфель, располагая небольшой суммой, раньше было невозможно из-за комиссий, говорит Тенев.
- В августе 2018 года, ХКритикал добавил поддержку американских депозитарных расписок (АДР) и позволил своим клиентам покупать и продавать 250 популярных международных акций30.
- ХКритикал – это служба, базирующаяся в США, которая доступна только через мобильное приложение или веб-платформу для клиентов из США.
Расследование SEC
ХКритикал – это служба, базирующаяся в США, которая доступна только через мобильное приложение или веб-платформу для клиентов из США. Служба требует, чтобы пользователи были старше 18 лет, имели действительный номер социального страхования, а также юридический адрес проживания в США и были гражданами или постоянными жителями Соединенных Штатов или имели действующую визу США. ХКритикал разработан, чтобы обеспечить легкий доступ к торговле и инвестированию, что делает его полный онлайн-дисконтный брокерский сервис и процессы доступными для всех типов инвесторов. В июне 2018 года сообщалось, что ХКритикал ведёт переговоры о получении банковской лицензии, а представитель компании заявил, что организация приводит «конструктивные» переговоры с Министерством финансов США (англ. Office of the Comptroller of the Currency — OCC)41. По состоянию на январь 2015 года 80 % клиентов ХКритикал принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет10.
ХКритикал Connect позволяет клиентам торговать теми же криптовалютами, которые уже поддерживаются ХКритикал Crypto, и их можно легко передавать их между двумя платформами, требуя только сетевой платы. Еще одна проблема, с которой сталкиваются инвесторы ХКритикал, – это отсутствие подходящих инструментов управления инвестиционной платформой, что приводит к непрактичной деятельности вместо того, чтобы помогать пользователям избегать рискованных инвестиционных стратегий. Например, настройка приложения не позволяет пользователям легко управлять диверсификацией своего портфеля, и это может быть проблемой для платформы, которая позволяет торговать акциями, ETF, опционами и криптовалютой. ХКритикал был основан в апреле 2013 года Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом, который ранее разрабатывал высокочастотные торговые платформы для финансовых учреждений в Нью-Йорке37.
Как брокеры снижали расценки
Данная услуга была запущена в декабре 2019 года48, однако на тот момент годовая процентная ставка составляла лишь 30 % от изначально заявленной величины49. Повышенный интерес к фондовому рынку и облегченный доступ к торгам далеко не всегда на пользу гражданам. Ричарда Добаце, врача ВМФ, отца троих детей, привлекла простота приложения. Он перевел на брокерский счет $15 000, для чего залез в долги по кредитной карте. ХКритикал дал людям возможность собрать в портфеле десятки разных бумаг, но по одной-две акции каждой компании.
В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab, объявили от отмене торговых комиссий. В качестве причины приводилась конкуренция с ХКритикал313233. Застал Тенева в магистратуре, а Бхатта – только что устроившимся на работу в трейдерскую компанию. Бхатт заговорил о том, что надо воспользоваться моментом и открыть свой бизнес.
Продажа информации о заявках клиентов
Название компании происходит от её миссии «обеспечить доступ к финансовым рынкам всем, а не только богатым». Тенев отмечал, что выполнение сделки обходится брокерам «в доли пенни», в то время как они xcritical жалобы сами обычно взимают комиссию в размере от $5 до $10 за сделку, а также требуют минимального размера счёта от $500 до $500038. Как приложение может позволить такому количеству пользователей быстро инвестировать, без комиссии и в то же время в без высокого риска? Как поставщик финансовых услуг, ХКритикал действует в соответствии со строгими правилами, установленными финансовым законодательством США, и зарегистрирована в Регулирующем органе финансовой индустрии (Finra) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Однако 17 декабря 2020 года ХКритикал заплатил $65 миллионов для урегулирования расследования SEC65. Во время обвала фондового рынка в 2020 году объём торговли клиентов организации увеличился18.
Хотя количество клиентов сократилось с 2021 года на пике его популярности, около 22 миллионов пользователей по-прежнему активно используют ХКритикал. После того, как пользователи запланировали свою собственную торговую и инвестиционную стратегию, им просто нужно зарегистрироваться на платформе, для чего требуется основная личная информация и отсутствие минимального депозита для открытия счета. Благодаря удобному интерфейсу торговое приложение ХКритикал упростило процесс инвестирования и устранило многие барьеры для входа, характерные для более традиционных брокерских фирм. ХКритикал – это онлайн-брокер финансовых технологий, который представил новую торговую модель, позволяющую людям легко и эффективно инвестировать с небольшими деньгами.
Когда в марте этого года на американском фондовом рынке произошел обвал, рядовые инвесторы поступили вопреки обычной практике. «Если после обвала рынка начинается рецессия, мелкие инвесторы обычно уходят с биржи, а различные финансовые организации лишь выигрывают от этого. Однако в данном случае люди начали массово регистрироваться в ХКритикал, а уже зарегистрированные пользователи стали инвестировать больше. Благодаря ХКритикал миллионы людей начали заниматься инвестициями в то время, когда, наоборот, должны были уйти с рынка. Это положительно скажется как на обществе, так и на нашей экономике», – цитирует его Forbes.
ХКритикал Connect
Чтобы разместить заказ, клиенты выбирают актив, которым они хотят торговать, среди акций, ETF, опционов и криптовалюты, используя доллары или другой актив, и выбирают тип заказа, который они хотят разместить. В начале 2021 года платформа стала популярной благодаря феномену «мем-акций» во время короткого сжатия GameStop, когда группа розничных инвесторов координировала крупномасштабную закупочную деятельность на форуме Reddit r/WallStreetBets. Forbes предлагает повнимательнее присмотреться к тому, что на самом деле движет «цифровым казино» Тенева. С самого начала компания ХКритикал создавалась для того, чтобы получать прибыль, продавая торговые данные своих клиентов тем самым акулам с Уолл-стрит, которые «потратили десятилетия (и заработали миллиарды) на то, чтобы перехитрить инвесторов».
- Последующий рост рынка был частично приписан трейдерам ХКритикал, но дальнейшее исследование показало, что пользователи приложения брокера оказывают незначительное влияние на котировки акций крупных компаний19.
- На его примере ясно видно, как развивается рынок брокерских услуг.
- В связи с этим Комиссия характеризовала действия ХКритикал, как эксплуатацию начинающих инвесторов67.
- Данная услуга была запущена в декабре 2019 года48, однако на тот момент годовая процентная ставка составляла лишь 30 % от изначально заявленной величины49.
- С самого начала компания ХКритикал создавалась для того, чтобы получать прибыль, продавая торговые данные своих клиентов тем самым акулам с Уолл-стрит, которые «потратили десятилетия (и заработали миллиарды) на то, чтобы перехитрить инвесторов».
К таким преимуществам относятся более значительные суммы мгновенных депозитов, доступ к рыночным данным уровня II, предоставляемым NASDAQ, профессиональная исследовательская информация от Morningstar и маржинальная торговля. Когда клиенты держат неинвестированные денежные средства на своем балансе, ХКритикал направляет эти средства в пулы и зарабатывает на них проценты. Платформа делится частью такого процентного дохода со своими пользователями, как правило, через программу «ХКритикал Cash Management», в которой пользователи должны принять участие, чтобы получать небольшой процент от своих неинвестированных денежных средств. Бизнес-модель ХКритикал гибка и подходит для любого типа инвесторов, от крупных корпораций до розничных пользователей, которые могут открыть счет всего за 1 доллар. Рост ХКритикал начался с пандемии Covid-19, когда карантин и изоляция побудили миллионы людей задуматься об инвестировании из дома и начать торговать различными типами активов, включая акции, ETF, опционы и криптовалюту.